اطلس CVCهای غذا و سلامت: BNP Paribas Développement
در ادامه سیر اطلس cvcهای غذا و سلامت اینبار سراغ BNP Paribas خواهیم رفت.
BNP Paribas Développement یکی از نمونههای شاخص سرمایهگذاری خطرپذیر شرکتی (CVC) در اروپا است که با تکیه بر سرمایه دائمی بانک، رویکردی متفاوت از صندوقهای VC کلاسیک اتخاذ کرده است. این نهاد با تمرکز بر سرمایهگذاری اقلیتی و افق بلندمدت، نقش مهمی در رشد استارتاپهای فناور در مراحل اولیه تا رشد ایفا میکند.
در این مطلب، ساختار، راهبرد سرمایهگذاری و نمونه فعالیتهای BNP Paribas Développement را بررسی میکنیم و نشان میدهیم چرا این مدل میتواند برای استارتاپها و حتی CVCهای منطقهای الهامبخش باشد.
BNP Paribas Développement چیست؟
BNP Paribas Développement بازوی سرمایهگذاری اقلیتی و خطرپذیر گروه BNP Paribas است که در سال ۱۹۸۸ در پاریس تاسیس شد. این نهاد از منابع سرمایهای دائمی بانک استفاده میکند و برخلاف بسیاری از صندوقهای VC، تحت فشار چرخههای خروج کوتاهمدت قرار ندارد.
مدل سرمایهگذاری Evergreen به BNP Paribas Développement اجازه میدهد تا در برخی موارد، افق نگهداری سرمایهگذاری بیش از ۱۰ سال باشد؛ موضوعی که برای استارتاپهای فناور با مسیر رشد عمیق و بلندمدت، یک مزیت راهبردی محسوب میشود.
مدل سرمایهگذاری Evergreen؛ تفاوت کلیدی با VCهای سنتی
یکی از مهمترین ویژگیهای BNP Paribas Développement، سرمایهگذاری Evergreen است. در این مدل:
- سرمایه از منابع دائمی بانک تامین میشود.
- الزام ساختاری برای خروج در بازههای ۵ تا ۷ ساله وجود ندارد.
- تمرکز اصلی بر رشد پایدار، مقیاسپذیری و ایجاد ارزش واقعی است.
این رویکرد، بهویژه برای استارتاپهای فعال در حوزههای سلامت، فناوریهای عمیق و صنایع تنظیمگریشده (Regulated Industries) اهمیت بالایی دارد.
مراحل و اندازه سرمایهگذاری
BNP Paribas Développement عمدتا در مراحل اولیه و رشد اولیه فعالیت میکند:
- Seed و Series A
- اندازه سرمایهگذاری: حدود ۰٫۵ تا ۳ میلیون یورو
- نقش: Follower یا Co-investor
- Series B و بالاتر
- مشارکت محدود و موردی
- بدون تمرکز بر لید کردن راندها
این رویکرد، امکان همراهی تدریجی با استارتاپها و کاهش ریسک تمرکز سرمایه را فراهم میکند.
نمونهای از سرمایهگذاریهای منتخب
- Agriloops (2024) – AgriTech / Aquaponics
مشارکت در راندی با اندازه کل حدود ۱۳ میلیون یورو - Implicity (2022) – HealthTech
پلتفرم نظارت قلبی از راه دور؛ مشارکت بهعنوان سرمایهگذار غیردلید - Proteor (2021) – MedTech
سرمایهگذاری برای توسعه بینالمللی و تقویت فناوری در حوزه پروتز و ارتز - Mila (2021) – Digital Health
مشارکت در راند ۴ میلیون یورویی در حوزه درمانهای دیجیتال شناختی
چرا مدل BNP Paribas Développement اهمیت دارد؟
تجربه BNP Paribas Développement نشان میدهد که سرمایهگذاری خطرپذیر بانکی میتواند فراتر از تامین مالی عمل کند. ارزشافزوده اصلی این مدل شامل:
- دسترسی استارتاپها به شبکه بانکی و صنعتی BNP Paribas
- حمایت در حوزه حاکمیت شرکتی، ESG و انطباق مقرراتی
- امکان Follow-on در مراحل بعدی رشد
- شکلدهی همکاریهای تجاری و پایلوتهای صنعتی
جمعبندی
BNP Paribas Développement نمونهای موفق از CVC مبتنی بر سرمایه دائمی است که با نگاه بلندمدت، نقش موثری در رشد استارتاپهای فناور ایفا میکند. ترکیب ثبات سرمایه، شبکه بانکی گسترده و تمرکز بر فناوریهای اثرگذار، این نهاد را به الگویی قابلمطالعه برای صندوقهای سرمایهگذاری و CVCها تبدیل کرده است.